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ETF基金:红利ETF的解读与投资攻略

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2021年9月30日 10:22分析 > 610人已围观

简介 今年红利ETF也火了,很多人都是冲着红利二字而来,却不知红利ETF的全名,有一个叫做上证红利ETF (510880),还有一个叫做中证红利ETF(515080),其实去年也有一个红利ETF很火,叫做深证红利ETF (159905),一共是三个不同的红利ETF,也就是我们常说的红利三兄弟。...

一、别人眼里的红利ETF,羊群效应的情绪,周而复始。

今年红利ETF也火了,很多人都是冲着红利二字而来,却不知红利ETF的全名,有一个叫做上证红利ETF (510880),还有一个叫做中证红利ETF(515080),其实去年也有一个红利ETF很火,叫做深证红利ETF (159905),一共是三个不同的红利ETF,也就是我们常说的红利三兄弟。

我知道,今天看到很多人在吹捧上证红利ETF多牛多有价值,也有很多人在贬低深红利ETF多垃圾多惨,然后呢,他们眼里的红利ETF既然是这样子的——上证红利ETF才是真正的红利,目前依然是超低估值,深红利ETF不是红利,估值太高了风险很大,也有些人认为红利ETF的价值投资大于深红利ETF,还有人认为红利ETF是今年涨的最好、未来也会表现最好的...........等等。

忽然,我思考了一下...........今天所看到的现象,我去年已经看过,包括我在2015年看过,2017年看过,2009年看过,更远一点,2007年一样看过。在资本市场,历史总是极为相似,又往往会反反复复,羊群效应的情绪,周而复始,总有些刻骨铭心的记忆,依然在耳边回响。

去年是2020年,我看到很多人当时在他们眼里的红利ETF却是这样子的——深红利ETF才是真正的红利,红利ETF是假红利,持有一大堆垃圾股,濒临衰退的钢铁煤炭国企都是夕阳行业哪来红利,白酒家电那才是真红利,好赛道,涨的最好,深红利ETF是长期投资的必选,过去几年累积涨幅秒杀大部分主动基金,白酒分红高才是高红利...........等等。

事实是,短期的认知与长期的认知最大的偏差在于,人们喜欢把眼前利益放大。是的,大多数人都是带着放大镜去看待股市的走势,而极少数人会选择带着望远镜去思考未来的投资方向。在投机市场,人们都喜欢看到眼前的美好风景,就算时间只有一刹那,也会为之疯狂至极。可是,大部分人都忘了,一旦某些认知被众人所知,各种抄袭,模仿,复制,随之而来的行情极端风格的演变与恶化还是容易把泡沫击穿的,也就是一波大的回撤总会到来,然后总有一些人会选择离开,又会有一些人选择进来。

人们是善变的。人们也是健忘的。人们总会把过去好的故意给忘掉,只因为现在变得不好了,不愿意提起。跌太多了,都无眼看,涨太多了,看到就眼红。股市如天气,说翻脸就翻脸。人们总会把现在好的追捧的高高在上,似乎全世界都是为它而生、为它而火,以它为荣耀、以它颠倒黑白。才1年多的时间,那些信仰价值蓝筹的人还有几人在。一对新人的美好旅程是容易培养出一段浪漫的恋情,而只因为太匆忙、太猖狂,不免容易为生活一些小小的摩擦、争吵,最后不欢而散。而为什么有些人总能执子之手与子偕老?因为他或她选择了陪伴,无论遇到贫穷、困苦、艰难,他们都在一起熬过去了,才熬出头,才能白头偕老,共同见证幸福,来之不易。

二、我对上证红利ETF、深证红利ETF与中证红利ETF的解读与投资攻略。

在过去很久以前,同一个父母,生下了两个孩子,一个叫做上证红利ETF,一个叫做深证红利ETF。由于上证红利ETF出生比较早(成立日期:2006-11-17,截止至目前,资产规模: 156.79亿元 ),简称红利ETF,而老二(成立日期:2010-11-05,截止至目前,资产规模: 36.94亿)为了跟老大名字区分开来,在前面加了一个深字,好记住,简称:深红利ETF。

由于两个孩子的兴趣爱好各不同,也决定了他们未来的人生道路不同。老大(红利ETF)对煤炭钢铁能源深爱,特别是国企中的低价股热衷,专挑低估值、便宜货、小票股;老二(深红利ETF)却喜欢白酒家电银行,特别是对于价值蓝筹的热度不减,专选高估值、价格能不断超越历史记录的、高价股。

两个人的长期的选择方向不同,也导致过去两个人的社会地位出现很大的贫富差距。

可以,看以下几张图数据:

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(深红利ETF季K线走势图)

最近几年,老二(深红利ETF)一直在创新高,2018年最高点超越2015年最高点,2020年最高点又超越了2018年最高点,同时最高点的累积涨幅已经在2015年高点位置翻一翻,这就是价格总能不断的超越历史记录的趋势。也就是我过去常常说的极品——随着时间的长久价格总是能不断的超越历史记录的品种。

所以,老二过去一直很富有,就算今年没有赚钱,出现一波高位大回撤,但是截至目前看到价格依然是超越了2015年、2018年的最高位。

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(红利ETF季K线走势图)

前面说完了老二。现在看看老大(红利ETF)的走势图。有人说老大最稳,我觉得一点都不稳。怎么回事?十三年过去了,还没有涨回2007年最高点!2018年最高点没有超越2015年最高点,而2021年的9月份刚刚好赶上2015年高位。要知道,深红利ETF,2018年高位已经超越2015年高位,也就是老二提前奔小康,老大还在解决温饱问题。就算是直到现在,老大还没有翻身,虽然已经开始进入快要奔小康的节奏。

这是通过对于线的走势图的对比,简单的解说。

我们再来看看他们持有的成分股的结构设计与选择的方向,会更好的记住他们的长相与表情。

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(深红利ETF的前十大成分股)

从目前二季度数据看,深红利ETF前十大重仓股(前十持仓占比合计:73.83%)为:五粮液(持有比例15.02%)、美的集团(持有比例11.96%)、海康威视(持有比例8.89%)、格力电器(持有比例8.45%)、平安银行(持有比例6.56%)、泸州老窖(持有比例6.00%)、万科A(持有比例5.48%)、宁波银行(持有比例4.30%)洋河股份(持有比例4.01%)、TCL科技(持有比例3.16%)。可以看出,深红利ETF,更加偏向大消费大金融行业,特别是大消费中的白酒。

所以,对于今年回撤的价值蓝筹,也就是深红利的走势所看到的结果,知道这些基本的常识,也就没什么好顾虑的了。等哪天大蓝筹再度回暖,也将是深红利ETF,重新扬帆起航之日。

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(红利ETF的前十大成分股)

从目前二季度数据看,红利ETF前十大重仓股(前十持仓占比合计:31.12%)为:兖州煤业(持有比例5.08%)柳钢股份(持有比例3.56%)马钢股份(持有比例3.48%)、旗滨集团(持有比例3.32%)、南钢股份(持有比例3.08%)、物产中大(持有比例2.79%)、宝钢股份(持有比例2.71%)、九牧王(持有比例2.41%)、淮北矿业(持有比例2.35%)、养元饮品(持有比例2.34%)。红利ETF的持仓相对分散,更偏向传统长周期行业,如煤炭、钢铁等。

今年的长周期行业的轮动趋势,煤炭钢铁都出现一波牛市,红利ETF也顺水推舟,水涨船高,股价自然表现平稳。

由于过去老大不如老二,不服,又生了三胎,希望能生出一个具有老大的兴趣爱好,又有老二的聪明能干,结果老三(招商中证红利ETF,成立日期:2019-11-28 ,代码:515080)出生了。

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(中证红利ETF 季K走势图)

中证红利ETF,最近一年多时间相对比较稳,主要由于配置的成分股相对分散,同时大部分属于低估、低价,传统行业。毕竟最近一年多时间低估低价、传统周期行业,都有困境反转的趋势,也给中证红利ETF的上升制造良机。

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(中证红利ETF 前十大权重股持仓比例)

从目前二季度数据看,中证红利ETF前十大重仓股(前十持仓占比合计:22.58%)为:苏宁环球(持有比例3.65%)、大东方(持有比例3.59%)、兖州煤业(持有比例2.58%)、永兴材料(持有比例2.09%)、鲁阳节能(持有比例1.91%)、柳钢股份(持有比例1.79%)、旷达科技(持有比例1.77%)、马钢股份(持有比例1.75%)、华联控股(持有比例1.73%)、莱克电气(持有比例1.72%)。中证红利ETF,超级分散、低估、低价,轮动风格,具有一定的量化趋势。

通过简单的熟悉深红利ETF、红利ETF、中证红利ETF,三兄弟之间的不同兴趣爱好,不同的投资风格,对于以后的选择还是大有帮助的,以免在不知道常识的情况下盲目投机。

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